ゴールド価格予測

アジア市場で金価格が下落し、金曜日の雇用統計後のスイング高からさらに後退しています。
米国債利回りの回復が米ドルを押し上げ、金価格に圧力をかけています。
FRBが利上げを終了するとの見方と地政学的緊張が、XAU/USDの下落を制限するでしょう。

概要

目次

市場は2024年に利下げを開始すると確信

XAU/USDはアジアセッションで1955ドルまで緩やかに上昇したものの、前日に付けた10月19日以来の安値付近で推移しています。
連邦準備制度理事会の有力メンバーが相次いで、バランスのとれた姿勢と政策金利引き上げ路線についてバランスの取れた論調を維持しているため、金価格の資金流出を招いています。
更に市場参加者はイスラエルとハマスの紛争激化への警戒心を弱めています。これも安全資産としての金需要を減退させる要因になっています。

一方、市場参加者は、2024年に利下げを開始すると確信しているようです。これにより米国債利回りの低下につながり、ドルが弱含みとなり、金価格にいくらかのサポートが与えられています。
この他に蔓延する慎重な市場ムードと中国の経済的苦境が、貴金属の下落を制限するのに役立つ可能性があります。

市場動向

・米連邦準備制度理事会による追加利上げ観測の再燃により、金価格は上値の重い展開になっています。
・木曜日の金価格は、アジアセッションで10月19日以来の安値近辺まで下落しました。
・指標となる米10年国債利回りは1カ月以上ぶりの低水準で推移し、ドルを押し下げたため、金の下落は限定的でした。
・米連邦準備制度理事会当局者は、さらなる政策引き締めの可能性を残していますが、CMEのFedWatch Toolは、3月にも早い段階で利下げが行われる可能性が18％あることを示しています。
・米連邦準備制度理事会メンバーのリサ・クックは、現在の政策は物価安定に十分な制限的政策であると考えている一方、ミネアポリス連邦準備銀行のニール・カシュカリ総裁は、米国の経済の回復力に鑑みて、その妥当性に疑問を呈しています。
・シカゴ連銀のオースタン・グールスビー総裁は、金利をどの程度維持すべきかを重視する必要性を強調しました。一方、連邦準備銀行のミシェル・ボウマン理事はややハト派的な見解を示し、今年さらなる利上げの可能性について議論しました。
・ジェローム・パウエル議長は、水曜日に金融政策や経済の見通しについてコメントしませんでしたが、木曜日に別の講演で再び発言する予定です。
・木曜日に発表された中国の最新のインフレ率は、国内経済の見通し悪化に伴うディスインフレ圧力が続いていることを示しています。
・国家統計局は、中国の消費者物価指数（CPI）が10月に前月比0.2％上昇したのに対し、0.1％縮小し、年間率は0.2％縮小したと発表しました。
・中国の生産者物価指数（PPI）は10月に2.6％下落し、13カ月連続で下落しました。これは前月の2.5％をわずかに上回っていますが、予想されていた2.8%の低下よりは改善しました。

金のテクニカル分析

金価格はさらに下落し、1,933ドル付近の200日SMAサポートに挑戦する可能性があります。
技術的な観点から見ると、一夜にして1,954-1,953ドルのサポートゾーンを割り込んでおり、売りトレーダーにとっては好材料となっています。さらに、日足チャートのオシレーターは陰転し始めたばかりであり、一段の下落兆候があります。
従って、現在1,933ドル近辺に位置する、非常に重要な200日単純移動平均（SMA）を試す動きが続く可能性が高そうです。
このSMAは、過去1年間の金価格のトレンドを示しており、非常に重要なサポートレベルとして機能してきました。このレベルを下回ると、1927-1926ドル近辺の100日SMAが視野に入ってきます。明確に割り込んだ場合、金価格は短期的に上昇トレンドから脱落したと見なされる可能性があります。

逆に、金価格が1,970ドル付近で回復を試みた場合、短期的なレジスタンスに直面する可能性があります。この水準を上回る強さが持続すれば、次のハードルである1,980ドル近辺を目指すショートカバーの動きが誘発され、1,990～1,992ドルゾーンに向かい、2,000ドルの心理的マークを超えて金価格を引き上げ、10月につけた2,009-2,010ドル近辺をテストするかもしれません。

重要: テクニカルな見方に基づいた分析は参考として提供されており、投資の決定をする際には他の要素と併せて考慮してください。

今週の米ドル相場

以下の表は、今日の主要通貨に対する米ドル（USD）のパーセンテージ変動を示しています。米ドルはニュージーランドドルに対して最も弱かったです。

	USD	EUR	GBP	CAD	AUD	JPY	NZD	CHF
USD		0.01%	0.02%	-0.01%	-0.07%	0.05%	-0.22%	0.02%
EUR	-0.01%		0.01%	-0.03%	-0.08%	0.04%	-0.23%	0.00%
GBP	-0.02%	0.00%		-0.03%	-0.11%	0.03%	-0.23%	-0.01%
CAD	0.01%	0.03%	0.04%		-0.04%	0.05%	-0.20%	0.03%
AUD	0.07%	0.10%	0.09%	0.06%		0.12%	-0.15%	0.08%
JPY	-0.04%	-0.01%	-0.03%	-0.07%	-0.11%		-0.26%	-0.04%
NZD	0.22%	0.26%	0.23%	0.21%	0.15%	0.27%		0.23%
CHF	-0.02%	0.01%	0.01%	-0.02%	-0.07%	0.04%	-0.22%