ゴールド価格予測

XAU/USDは、持続的な地政学的緊張の高まりと、米ドルの修正的な下落の影響で、過去3週連続の上昇となりました。
しかし、50日移動平均線を上回る動きに乗ることができず、月曜のアジアセッションの取引で、FRBが利上げを長期にわたり維持するとの見方が高まったことから下落しています。

概要

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目次

中東紛争、ロシア、ウクライナ戦争が貴金属をサポート

今月発表された米消費者物価指数と生産者物価指数が予想を上回ったことを受け、市場参加者はFRBの早期利下げ予想を後退させました。更に、1月下旬のFOMC議事録やFRB関係者の発言は、インフレの改善を待つ姿勢を示唆したことで、早期の利下げはないと見通しが強まっています。

この見通しは、米国債利回りの上昇を引き続きサポートし米ドルが先週木曜日につけた3週間ぶりの安値を上回り、金価格に下落圧力となっています。
しかし、中東での軍事行動のエスカレーションや、ロシアとウクライナの戦争の長期化といった地政学的リスクを受け、下落は限定的と見られています。

市場動向

・金価格はFRBの利下げ延期観測に圧迫されるも、下値は限定的と見られています。
・米ドルは2024年に入って初の週間下落を記録し、金価格は金曜日に2週間ぶりの高値を更新しました。
・FRBが利下げを6月の政策決定会合まで待つとの見方が強まっており、金価格の上昇は鈍化しています。
・1月のFOMC議事要旨は、インフレ低下への確信が得られない限り利下げを控える方針を示唆しました。
・中東紛争とロシア・ウクライナ戦争に起因する地政学的リスクの懸念から、安全資産である貴金属をサポートすると見られています。
・イスラエルは停戦が不透明な中、ハマス殲滅作戦を拡大する意向を示し、ロシアは5月下旬から夏にかけてウクライナに対する新たな攻勢を準備しています。
・イランに支援されたフーシ派反体制派が、紅海の重要な貿易ルートで商業船を攻撃し続けている中、米英の戦闘機が土曜日にイエメンのフーシ派拠点への空爆を実施しました。
・ウクライナのヴォロディミル・ゼレンスキー大統領は日曜日に、ロシアは5月下旬から夏にかけて同国に対する新たな攻撃を準備しており、キエフも独自の明確な戦場計画を持っていると述べました。

金のテクニカル分析

金価格の上昇はまだ続いている可能性、2,024ドルの水平支持線が鍵になりそうです。

テクニカル的には、50日移動平均線を超える支持力が見られないことと、2,041-2,042ドルの中間レジスタンスからの下落は、注意が必要です。しかし、日足チャートのオシレーターはようやくプラスに転じ始めており、短期的な追加上昇が見込まれます。よって、その後の下落は2,024ドルの水平支持線付近で買い戻される可能性が高いでしょう。

重要: テクニカルな見方に基づいた分析は参考として提供されており、投資の決定をする際には他の要素と併せて考慮してください。

今週の米ドル相場

以下の表は、本日の米ドル（USD）に対する主要通貨の変動率を示しています。米ドルはニュージーランドドルに対して最も強かったです。

	USD	EUR	GBP	CAD	AUD	JPY	NZD	CHF
USD		-0.01%	0.10%	0.05%	0.18%	-0.02%	0.28%	0.03%
EUR	-0.01%		0.09%	0.05%	0.18%	-0.02%	0.27%	0.01%
GBP	-0.10%	-0.09%		-0.04%	0.09%	-0.11%	0.18%	-0.08%
CAD	-0.06%	-0.07%	0.04%		0.14%	-0.08%	0.23%	-0.03%
AUD	-0.20%	-0.18%	-0.08%	-0.13%		-0.20%	0.10%	-0.16%
JPY	0.01%	0.00%	0.16%	0.07%	0.21%		0.30%	0.03%
NZD	-0.29%	-0.29%	-0.18%	-0.23%	-0.10%	-0.29%		-0.26%
CHF	-0.02%	-0.01%	0.08%	0.04%	0.18%	-0.04%	0.27%