ゴールド価格予測

金価格は3日連続で下落しています。
米連邦準備制度理事会（FRB）のタカ派的な姿勢が引き続き米ドルをサポートし、金価格を圧迫しています。米債利回りの低下とリスクオンムードの低下が金価格の下落をいくらか抑えています。

概要

目次

8月22日以来の最低水準、約1,895ドルまで下落

金価格は、先週200日移動平均線付近で拒絶された後、下落トレンドにあり、水曜日も3日連続で下落しています。またこの7日間で6日目の下落となります。
米ドルは10カ月ぶりの高値を更新しており、米連邦準備制度理事会(FRB)の長期金利上昇シナリオが引き続き支援材料となっています。これが金価格に圧力をかけている要因とされています。
更に最近のFRB関係者の発言で、年内に少なくともあと1回の利上げを実施するとの見方を強めています。ただし、米債利回りの急低下により、米ドルの買い戻しが抑制されています。

このほか、リスクオフムードが強まっており、安全資産である金価格の下落を抑制しています。
火曜日に発表された米国のデータによると、カンファレンスボードの消費者信頼感指数は9月に4カ月ぶりの低水準となりました。
これにより、消費者が持続的な高インフレと利上げ率の上昇からプレッシャーを感じている可能性があるという懸念を引き起こしました。

しかし、金価格が意味のある回復を果たすには、まだ時間がかかりそうです。市場参加者は現在、耐久財受注を含む米国経済指標発表に注目してます。その後、木曜日には米国の最終的な第2四半期GDP成長率と

市場参加者は、北米時間の午前中に発表される耐久財受注に注目している。その後、木曜日には米国の最終的な第2四半期GDP成長率とジェローム・パウエル議長の演説に注目が集まります。
しかし、金曜日に発表される米国のコアPCE価格指数（FRBが好んで使用するインフレ指標）には引き続き注目が集まりそうです。

テクニカル分析

金価格は8月の月足スイング安値を再び試す可能性があります。
金価格は現在、1,900ドルを割り込んでおり、日次チャートのベアリッシュなオシレーターと共に、最小抵抗の方向は下方向であることを示唆しています。

リスク・センチメントに関する質問

センチメントを表す「リスク・オン」と「リスク・オフ」はどういう意味？

金融専門用語の世界では、「リスク・オン」と「リスク・オフ」という2つの用語が広く使われています。リスク・オン市場では、投資家は将来を楽観視しており、リスク資産の購入に積極的である。
リスク・オフ市場では、投資家は将来を懸念して「安全策」を取り始めるため、比較的小幅であってもリターンが確実なリスクの低い資産を購入します。

リスク・センチメントのダイナミクスを理解するために、追跡すべき重要な資産は何？

一般的に、「リスク・オン」の時期には株式市場が上昇し、ゴールドを除くほとんどのコモディティもプラス成長の見通しから恩恵を受けるため、値上がりします。
コモディティ輸出国の通貨は需要の増加により上昇し、暗号通貨も上昇します。リスクオフ市場では、債券（特に主要国債）が上昇し、金が輝き、日本円、スイスフラン、米ドルなどの安全通貨が利益を得ます。

センチメントが「リスク・オン」のときに強まる通貨は？

豪ドル（AUD）、カナダドル（CAD）、ニュージーランドドル（NZD）、そしてルーブル（RUB）や南アフリカランド（ZAR）のようなマイナーなFXはすべて、「リスクオン」の市場で上昇する傾向があります。
というのも、これらの通貨の経済成長は商品輸出に大きく依存しており、リスクオンの局面では商品価格が上昇する傾向があるからです。これは、投資家が経済活動の活発化により、将来的に原材料の需要が高まると予測しているためです。

センチメントが「リスクオフ」の時に強まる通貨は？

リスクオフの時に上昇する傾向がある主な通貨は、米ドル（USD）、日本円（JPY）、スイスフラン（CHF）です。米ドルは世界の基軸通貨であり、危機の際には投資家が米国債を購入するため、世界最大の経済大国がデフォルトに陥る可能性は低く、安全とみなされるからです。
円は、日本国債の需要が高まっているためです。日本国債は国内投資家によって保有されている割合が高く、危機的な状況でも国債を放棄する可能性は低いからです。スイスフランは、スイスの厳格な銀行法が投資家の資本保護を強化しているためです。