ゴールド価格予測

強い米ドルと高い米国債利回りに押され、金価格は1,873から1,872ドルの範囲で6か月半ぶりの安値を付け、2か月ぶりの最大の単日下落を記録しました。
貴金属は、木曜日のアジア・セッションを通じて守勢を維持しており、先週試されたテクニカル的に重要な200日単純移動平均（SMA）からの拒否的な下落が長引く可能性があるようです。

概要

目次

米国第2四半期の最終GDP成長率に注目

米ドルを取り巻く強気心理は、米国債利回りの上昇とともに、引き続き金価格からの資金流入を後押しする可能性があります。
米連邦準備制度理事会(FRB)が2023年に少なくともあと1回の利上げを実施するとの観測が高まっていることは、米国債利回りの追い風となり、米ドルを押し上げています。
とはいえ、リスクオフのムードが蔓延していることで、安全資産である金価格にはいくらかサポートが入る可能性があります。これは、米政府機関の一部閉鎖のリスクも、XAU/USDでの新規ポジションの構築をためらわせる要因となっています。

今後、発表される米国第2四半期の最終GDP成長率に注目しています。ただし、焦点は金曜日に発表される米国コアPCE物価指数に置かれ、FRBの今後の利上げの道筋について新たな手がかりを提供し、非利回りの金価格に新たな方向性を与えるでしょう。

市場動向

・米ドル高と米債券利回り上昇で金価格は数カ月ぶりの安値付近で推移しています。
・金価格は水曜日に2か月ぶりの最大のさらに下落する可能性があります。
・ミネアポリス連邦準備銀行、ニール・カシュカリ総裁のタカ派的な発言により、2023年に少なくともあと1回の利上げが実施される可能性を高めました。
・米耐久財受注が予想を上回ったことで、FRBは今後も金利をより高水準で維持すると見られています。
・米ドルは10カ月ぶりの高値近くで堅調に推移し、米国債利回りは16年ぶりの高水準に接近しています。
・米ドルの強気と米国債利回りの上昇は、非利回りの金金属の需要を引き続き低下させる可能性があります。
・投資家は引き続き中国の不動産セクターや借入コストの上昇から生じる風当たりについて懸念しています。
・共和党ケビン・マッカーシー下院議長は、上院で進められていた一時的な資金調達法案を否決し、政府は10年ぶり4回目の部分閉鎖に近づきました。

テクニカル分析/ 金価格は次の下落の前に一段落する可能性

テクニカル分析の観点からは、レンジ相場が落ち着いた値動きとなっていることから、弱気相場の整理局面に分類される可能性があります。さらに、買い意欲の欠如は、金価格の最も抵抗の少ない方向は下向きです。
ただし、日足チャートの相対力指数(RSI)は過売買ゾーンに入り始め、注意が必要です。
従って、トレーダーがさらに下落する動きを想定する前に、ある程度の上昇または適度なリバウンドを待つことが賢明でしょう。
XAU/USDは、最終的に1820ドル水準まで下落する前に、1860-1858ドル付近の次の重要なサポート水準をテストする可能もあります。

FRB FAQS（連邦準備制度についてよくある質問）

連邦準備制度理事会（FRB）は何を行い、米ドルにどのような影響を与えますか？

連邦準備制度理事会は、米国の金融政策を決定する機関です。FRBには、物価安定の達成と完全雇用促進の2つの責務があります。これらの目標を達成するための主な手段は、金利の調整です。

物価の上昇が速すぎたり、インフレがFRBの2％の目標を上回った場合は、金利を引き上げ、経済全体の借り入れコストを上昇させます。これにより、米ドルがより魅力的な投資先となるため、米ドルが上昇します。

インフレが2％を下回ったり、失業率が高すぎたりする場合は、FRBは借り入れを促すために金利を引き下げる可能性があり、これは米ドルを圧迫します。

FRBはどのくらいの頻度で金融政策会合を開催しますか？

FRBは、年間8回の金融政策会合を開催します。この会合では、連邦公開市場委員会（FOMC）が経済状況を評価し、金融政策に関する決定を下します。

FOMCには、12人のFRB高官が出席します。理事会メンバー7人、ニューヨーク連邦準備銀行総裁、その他11の地区連邦準備銀行総裁のうち4人のローテーションで1年間任期を務めるメンバーです。

量的緩和（QE）とは何ですか？また、どのように米ドルに影響を与えますか？

極端な場合、FRBは量的緩和（QE）と呼ばれる政策に訴えることがあります。QEとは、行き詰まった金融システムに信用の流れを大幅に増加させるプロセスです。

これは、危機時やインフレが極めて低いときに用いられる非標準的な政策手段です。2008年の世界金融危機では、FRBが選択した手段でした。QEは、FRBがより多くのドルを印刷し、それを使って金融機関から高格付け債券を購入することを伴います。QEは通常、米ドルを弱めます。

量的引き締め（QT）とは何ですか？また、どのように米ドルに影響を与えますか？

量的引き締め（QT）は、QEの逆のプロセスです。FRBは、金融機関からの債券購入を停止し、保有している債券の償還元本を再投資して新しい債券を購入しません。QTは通常、米ドルの価値にとってプラスとなります。