ゴールド価格予測

XAU/USDは、50日単純移動平均線(SMA)付近の1,973ドル、または3週間ぶりの安値付近から一晩で堅調な回復を基にして、木曜日には2日連続でプラスに浮上しました。
欧州時間前半まで日中上昇を続け、米連邦準備制度理事会の金融政策転換を受けて米債利回とドルが下落していることが、金価格の更なる上昇が予想されています。

概要

目次

ドット・プロットを公表

事実として、米連邦準備制度理事会は水曜日、金利引き上げサイクルの終了を示唆し、2024年に3回で0.75%の利下げ(1回0.25%)を示すドット・プロットを公表しました。これを受けて米国債利回りの一段の低下し、ドルも弱含みに加えて、地政学的リスクや中国の経済の悪化が、金価格を下支えしています。

しかし、市場全体にリスクオンの雰囲気が広がっており、金価格を圧迫する可能性を残しているため、市場参加者たちは本日の主要な中央銀行会議を控えて様子見の姿勢を取っています。BoEおよびECBは政策の決定を発表予定であり、市場にボラティリティをもたらす可能性があります。また、米国の月次小売売上高も金価格に影響を与えるでしょう。

市場動向

・2024年のFRB利下げ観測の高まりが金価格を下支えしています。
・FRBは水曜日に、3会連続で政策金利を22年ぶりの高水準に維持し、声明の中でハト派的姿勢を示しました。
・景気後退なしに年間目標の2％に近づくと見ており、2024年末の連邦基金利率は5.1％から4.6％に引き下げられました。
・水曜日に発表されたデータによれば、企業が仕入先に支払う平均価格の上昇は11月に0.9％に鈍化し、10月の年間上昇率1.2％から低下しました。
・市場ではFRBが3月会合で利下げ開始する可能性が約60%となっており、5月の利下げの確率は90％で、発表前の80％から上昇しています。
・指標となる米国10年債利回りは4％を下回り、8月以来の低水準となり、利上げ感応性の高い2年債の利回りは7月以来の最低水準に達しました。
・FOMC後の米ドルの売り圧力が金価格をさらにサポートしていますが、リスクオンの環境が木曜日の中央銀行会議前に追加の利上げを抑制しています。
・スイス国立銀行(SNB)、イングランド銀行(BOE)、欧州中央銀行(ECB)が本日中に政策決定を発表するため、ボラティリティが高まる可能性があります。
・木曜日は、市場の予想通り11月に2カ月連続で減少したとされる米国月次小売売上高からも注目されます。

金のテクニカル分析

金価格の上昇は2,040ドルの供給ゾーン突破が鍵となりそうです。
テクニカル面では、2,040ドルを超える買い注文が続けば、強気派にとってはさらなる上昇の呼び水となるでしょう。日足チャートのオシレーターはプラス圏内にあり、金価格は2,072-2,073ドル付近の次のハードルまで上昇する可能性があります。この勢いはさらに拡大し、XAU/USDは2,100ドルの大台を回復する可能性があります。

一方、2,012-2,010ドルの水平ゾーンは直近の下方を守る可能性があり、その次が心理的節目となる2,000ドルとなりそうです。ただ、2,000ドルを下回ると、金価格は弱含みとなり、現在1,973-1,972ドル付近にある50日移動平均線サポートの領域にさらされるでしょう。
これに続くのが200日移動平均線であり1,950ドル付近を下回ると、ブルトレーダーの優位性が失われる可能性があります。

重要: テクニカルな見方に基づいた分析は参考として提供されており、投資の決定をする際には他の要素と併せて考慮してください。

今週の米ドル相場

以下の表は、本日の米ドル（USD）に対する主要通貨の変動率を示しています。米ドルは英ポンドに対して最も強かったです。

	USD	EUR	GBP	CAD	AUD	JPY	NZD	CHF
USD		-0.25%	-0.22%	-0.34%	-0.84%	-0.97%	-0.83%	-0.44%
EUR	0.25%		0.03%	-0.08%	-0.60%	-0.72%	-0.59%	-0.19%
GBP	0.20%	-0.03%		-0.11%	-0.64%	-0.81%	-0.64%	-0.22%
CAD	0.35%	0.09%	0.12%		-0.52%	-0.64%	-0.52%	-0.11%
AUD	0.85%	0.60%	0.62%	0.51%		-0.13%	-0.01%	0.40%
JPY	0.82%	0.59%	0.63%	0.49%	0.00%		0.01%	0.39%
NZD	0.86%	0.58%	0.62%	0.50%	-0.03%	-0.14%		0.39%
CHF	0.40%	0.16%	0.22%	0.08%	-0.44%	-0.58%	-0.42%