ゴールド価格予測

金価格は火曜日、アジアセッションで若干持ち直しを見せ、前日の下落の大半を取り戻しました。中東の緊張が高まる中、安全資産としての投資需要が高まり、地政学リスクと中国経済低迷への懸念も金価格を押し上げました。

概要

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[2024年1月22日の取引結果]

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目次

地政学的リスクと中国の経済の懸念が金価格をサポート？

FRBの積極的な金融緩和縮小への期待が後退し続けており、大幅な上昇とはならず、むしろ伸び悩みが予想されます。
今週の主要中央銀行の政策発表を控え、金価格の大幅高を抑制する要因となり得えます。

金の上昇をさらに抑える可能性？

今週は世界的に政策金利会合、製造業PMIの発表や、木曜日の米国の第4四半期GDP速報値、欧州中央銀行（ECB）の政策会合、金曜日の米国のコアPCE価格指数といった主要指標の発表を注視するでしょう。
これらの発表は金価格の新たな方向性を提供すると見込まれます。

一方、FRB関係者の発言から、利下げ時期は早まらないとの見方が強まっており、金価格の下げトレンドは続く可能性が高いです。そのため、今後の上昇も売りの機会と見なされるリスクがあり、すぐに失速する可能性があります。

市場動向

・FRBの政策姿勢から金価格の上値を制限しています。
・中東紛争の情勢、中国経済不安から貴金属の需要が高まっています。
・イランに支援されたフーシ派反体制派による商業船へのドローン攻撃が紅海で続く中、米国はフーシ派の対艦ミサイルへの第7次攻撃を開始しました。
・パキスタンとイランは外交で問題を解決することを決めたが、イスラエルとハマスの紛争は大規模な戦争に発展し、世界経済に影響を及ぼす恐れがあります。
・投資家は、景気は依然として良好であるとの兆候を受け、FRBによる積極的な政策緩和への期待が後退し続けています。
・3月の利下げ確率は40％と、1週間前の80％から低下し、2024年の25bps利下げは5回と、2週間前の6回から減少しました。
・指標となる米10年国債利回りは、先週付けた12月以来の高水準のすぐ下で推移しており、ドル高を後押しし、金価格の上昇を抑制しています。
・今週は欧州中央銀行(ECB)理事会、世界的なPMI、米第4四半期GDP速報値、米コアPCE価格指数に注目が集まります。

金のテクニカル分析

金価格は2040-2042ドルの重要な抵抗に苦戦する可能性が高いものの、この抵抗を決定的に超えられれば、2077ドル、2100ドルを目指す展開もありそうです。
一方で、下方向では2017-2016ドル、2000ドルがサポートラインとなり、2000ドルを割り込めば1988ドル、1972ドルの100日SMA、1964-1963ドルの200日SMAまで下落を招くリスクがあります。

重要: テクニカルな見方に基づいた分析は参考として提供されており、投資の決定をする際には他の要素と併せて考慮してください。

今週の米ドル相場

以下の表は、本日の米ドル（USD）に対する主要通貨の変動率を示しています。米ドルは日本円に対して最も強かったです。

	USD	EUR	GBP	CAD	AUD	JPY	NZD	CHF
USD		-0.19%	-0.16%	-0.11%	-0.36%	-0.07%	-0.34%	-0.27%
EUR	0.17%		0.00%	0.05%	-0.20%	0.09%	-0.17%	-0.11%
GBP	0.16%	-0.01%		0.05%	-0.20%	0.03%	-0.17%	-0.11%
CAD	0.11%	-0.05%	-0.05%		-0.24%	0.03%	-0.23%	-0.16%
AUD	0.35%	0.17%	0.19%	0.23%		0.28%	0.02%	0.09%
JPY	0.10%	-0.07%	-0.06%	0.00%	-0.22%		-0.20%	-0.16%
NZD	0.33%	0.16%	0.17%	0.22%	-0.03%	0.20%		0.05%
CHF	0.26%	0.10%	0.11%	0.16%	-0.08%	0.15%	-0.06%